Börsen och Psykologi – Del 3 – Förlustaversion

I denna fortsättning av följetongen om börsen och psykologi skall vi lära oss mer om hur Förlustaversion kan påverka hur du väljer att handla.

Förlustaversion

Förlustaversion innebär i stort sett att människor föredrar att undvika förluster framför en möjlig framtida likvärdig avkastning. Känslan av att förlora 100 kronor är värre än glädjekänslan av att tjäna 100 kronor. Studier har visat att förlustkänslan kan vara upp till dubbelt så stor som glädjen av den likvärdiga vinsten.

Förlustaversion upptäcktes först utav Daniel Kahneman och Amos Tversky och publicerades bland annat i en publikation år 1991.

Grafen ovan visar just hur värdet på en förlust känns mycket värre än värdet för en vinst. Som tidigare diskuterat är faktorn nästan den dubbla upplevelsen av värde när det gäller en förlust jämfört med en vinst.

Inom trading kan förlustaversion påverkar hur du agerar i marknaden. Exempelvis har du tagit en trade och du har din plan som du skall följa. Timingen i traden blev inte så bra som du trodde och du hamnar direkt i en sned position. I detta läget kan förlustaversionen påverka dig, att när du nu ligger back exempelvis 1000 kronor, i en trade där ditt mål var att tjäna 1000 kronor eller mer. I detta exemplet kan du löpa risken att då stänga traden “för tidigt” för smärtan av förlusten är större än den möjliga framtida vinsten.

Besittningseffekten

Fortsättningsvis inom ämnet förlustaversion så tenderar människor att värdera saker högre när de har något i sin ägo. I samma publikation från Kahneman & Tversky gjordes ett experiment med en kaffemugg. 6 personer deltog per experiment, 3 fick en mugg, 3 fick inte en mugg. De skulle sedan värdera muggen utifrån perspektiven att de som ägde muggen skulle sälja den, och de andra skulle köpa den. Snittpriset för de säljande personerna hamnade runt det dubbla priset mot de som skulle köpa den.

Detta kan påverka dig med dina investeringar i sättet att du övervärderar dina egna aktier. Motsatt mot förlustaversionen så kan du sitta på innehav längre än du borde. Exempelvis: “Det är mitt innehav, det skall inte vara värderat såhär, det är värt mer!”.

Hoppas att ni uppskattar denna typen av inlägg och vill passa på att önska er alla en riktigt trevlig helg!

Tills nästa gång!

Axel