Nordnetbloggen

Buffett-indikatorn som mått på börsens värdering

På frågan om börsen är övervärderad är svaret ja, enligt investeringsgurun Warren Buffetts indikator. Men, det finns ändå anledning att vara positiv! Läs mer för att lära dig om Buffett-indikatorn.

Buffett-indikatorn

Warren Buffett är förmodligen det mest kända namnet i investeringskretsar och detta tack vare lång erfarenhet med fantastisk börsavkastning. Det finns en indikator som han själv använder sig mycket av och som han ska ha kallat: ”The best single measure of where valuations stand at any given moment”.
Den indikatorn som numera kallas för ”Buffett-indikatorn” liknar det populära P/E talet, fast på applicerat på hela marknaden.

Börsvärde / BNP

Själva beräkningen för Buffett-indikatorn är att ta ett helt lands börsvärde och dividera det med landets totala BNP, sedan multiplicera med 100.

Om börsvärdet är 1000 miljarder och BNP samtidigt är 1000 miljarder så kommer indikatorvärdet vara på 100. Är börsvärdet istället 1500 miljarder och BNP kvar på samma nivå så blir indikatorvärdet 150.
Då det totala börsvärdet representerar priset i P/E talet, priset kommer vara väldigt högt när det är eufori på börsen och det kommer vara lågt när det är negativa tongångar på börsen.

Det är BNP som man sedan sätter börsvärdet i relation till. BNP står för vinsten i P/E talet, eller kanske bättre förklarat det fundamentala värdet. BNP är ju ett mått på hur landets ekonomi mår.

Svenska börsen

Observera att indikatorn mäter bara fram till årsskiftet. Börsen har ju rusat upp ca 20% sedan dess och BNP har inte rusat i lika rask takt.

Applicerat på amerikanska börsen så sägs det att värden omkring 80 och neråt betyder att börsen är billig. Kring 100 ska man vara vaksam och över 140 är det extremt dyrt.

Jag har även dragit ut genomsnittet över den perioden som du ser ovan, då är genomsnittet 118. Det kanske är mer att betrakta som nivån för vaksam.

Reflektioner

Nog är börsen övervärderad, men värt att ha med sig är ju att det över en uppgångsfast kommer att under en längre tid befinna sig i övervärderat territorium. Detta är alltså inte en indikator för att direkt slänga sig på varken köp eller sälj knappen så fort en nivå passeras.
Utan denna indikator bör mer användas för att se vart man kommer ifrån. Har man varit på höga nivåer och är på väg ner är det dags att vara vaksam. Har man varit på låga nivåer och är på väg upp är det ett styrketecken. Så väljer jag själv att se på Buffett-indikatorn i alla fall.

Vad är dina reflektioner kring Buffett-indikatorn och hör den hemma i din analys över börsläget? Dela gärna en kommentar nedan.

/Alexander Gustafsson

Alexander Gustafsson
Investeringscoach på Nordnet

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.

 

Är du inte Nordnetkund? Kom igång med ditt sparande här!

Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.

4
Lämna en kommentar

avatar
Nyast Äldst Mest gillade
Björn Thunberg
Gäst
Björn Thunberg
Hej, var hittar man den indikatorn?, Har Hitta Kursvinnare, finns den med där, fast med annat namn? Hälsningar B.T.
bernd
Gäst
bernd
Har samma fråga
Daniel
Gäst
Daniel
Jag trodde inte Warren brydde sig så mycket om marknaden i stort. Mer enskilda bolag.
Bengt Jönsson
Gäst
Bengt Jönsson
Hade varit intressant med en uppföljning med Buffet-indikator på exempelvis index- och global-fonder

Nordnets veckobrev.

Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.

Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.

Nordnets veckobrev.
Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.









Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Håll mig uppdaterad
Nordnets veckobrev.

Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.
Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Håll mig uppdaterad
close-link