Nordnetbloggen
Hållbarhetsbloggen
Anställda på Nordnet

Hållbarhet ger bättre avkastning enligt studie

En av de mest populära ämnena på börsen är hållbara investeringar. Redan idag tar de flesta fondbolagen hänsyn till detta när de väljer investeringar, och vissa fonder har det till och med som primär investeringsstrategi. Som privatsparare kan det givetvis vara viktigt med etiska frågor, men minst lika viktigt är det att få hög avkastning. Går hållbarhet och överavkastning ihop? En studie från Harvard visar på att så är fallet.

Studien, som genomfördes 2014 och kallas The Impact of Corporate Sustainability on Organizational Processes and Performance är publicerad av forskare på ett av världens högst rankade universitet, Harvard Business School. I studien undersöks effekten av hållbarhetsarbete för 180 amerikanska bolag under 18 år. Man fann att företag som frivilligt integrerat hållbarhetsstrategier mellan åren 1993-2010 skiljde sig signifikant åt de som inte gjort det, vad gäller organisatoriska processer, avkastning på börsen och utveckling av viktiga nyckeltal.

Etiskt straff kontra Ansvarsfull belöning

I studien beskriver man att de ”mer” hållbara företagen eventuellt kan underprestera eftersom de till exempel:

  • upplever höga arbetskostnader genom att ge alltför generösa ersättningar och förmåner till sina anställda
  • avstår värdefulla affärsmöjligheter som inte passar deras värderingar och normer (som att sälja produkter med negativa miljökonsekvenser)
  • vägrar att betala mutor för att vinna affärer i korrupta länder eller regioner

Med andra ord skulle det betyda att denna grupp påverkas negativt av strängare begränsningar i hur de kan bete sig, vilket skulle kunna leda till försämrad lönsamhet. Det här benämns ibland som ett slags ”etiskt straff” som drabbar socialt ansvarstagande investerare då de begränsas genom att anpassa sig till vissa etiska normer.

Å andra sidan kan de mer hållbara företagen överprestera eftersom man är bättre på att till exempel:

  • locka till sig humankapital
  • skapa säkrare försörjningskedjor
  • undvika konflikter med närliggande samhällen (och behålla sin licens att bedriva verksamhet)
  • konkurrera med fler produkt- och processinnovationer som är skapade och integrerade under de begränsningar som sociala och miljörelaterade problem ställer på organisationen.

Skillnaden i hur man värderar det ”etiska straffet” gentemot den ”ansvarsfulla belöningen” har legat till grund för en tidigare långdragen debatt kring ”hållbara investeringars” över- eller underavkastning som länge setts som den ”eviga frågan”. Väldigt positivt är att mycket av de senaste årens forskning på området, inkluderande denna studie, statistiskt sett verkligen kan påvisa positiva skillnader och effekter av hållbart företagande. Det här går att likna vid diskussionen kring människans påverkan-, eller icke påverkan på jorden som historiskt delvis varit splittrad på grund av problemen att påvisa den direkta kopplingen mellan vårt agerande och jordens påverkan. Nu befinner vi oss i en situation där det inte längre är någon tvekan, varför vi också kan se ett helt annat världsligt fokus på hållbarhet

Hållbarhet som värdeskapare

Studien fastställer att miljömässiga och socialt ansvarstagande strategier i hög grad är värdeskapande för aktieägare, eftersom mer hållbara företag:

  • avkastar betydligt bättre på börsen
  • har en mer engagerad arbetskraft
  • bedriver verksamhet i en säkrare och mer samarbetsvillig miljö
  • har en mer lojal och nöjd kundbas
  • har bättre relationer med intressenter
  • påvisar större öppenhet och transparens
  • påvisar en bättre förmåga till innovation
  • är mer långsiktiga

Avkastningspotentialen

Slutligen, vad som kanske är viktigast att poängtera ur investeringssynpunkt är den signifikanta överavkastning på lång sikt som de mer hållbara företagen uppvisade vad gäller både kursutveckling och utveckling av viktiga nyckeltal.

ROA (Return on Assets – Avkastning på Totalt Kapital) och ROE (Return on Equity – Avkastning på Eget Kapital) visade båda på en överavkastning som marknaden inte förväntat sig.

Slutligen framgår det också att de här mer hållbara företagen visade på en lägre volatilitet på börsen, vilket indirekt är ett bevis för lägre risk i verksamheterna och ett gott tecken för oss som investerar.

Investerar du hållbart eller tänker på hållbarhetsaspekten i dina investeringar? Kommentera gärna nedan.

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.

 

Är du inte Nordnetkund? Kom igång med ditt sparande här!

Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.

Lämna en kommentar

avatar

Nordnets veckobrev

Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser. Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Anmäl

Anmäl
Nordnets veckobrev
Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.

Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Håll mig uppdaterad
Nordnets veckobrev

Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.
Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Håll mig uppdaterad
close-link