Nordnetbloggen

Oddsen talar för passiv förvaltning och indexfonder

Detta inlägg är marknadsföring.

Passiv förvaltning innebär att man äger en bit av finansmarknaden och får betalt för det i form av en riskpremie. Aktiv förvaltning innebär att man genom aktivt risktagande (i praktiken: handla in och ut ur marknaden) försöker skapa mervärde utöver denna riskpremie. Något som är svårt att lyckas med om man ska tro statistiken. I en rigorös genomgång av tusentals aktivt förvaltade fonder visar Vanguard* att endast en av fem fonder historiskt slagit ett jämförbart marknadsindex efter uttag för förvaltningsavgifter:

andelen överpresterande aktivt förvaltade fonder är mycket liten

Så, då väljer man bara någon fond i den här lilla samlingen av historiska högpresterare eller? Nja. Vanguard fortsätter nämligen visa att, av de fonder som historiskt presterat bäst (d.v.s. befunnit sig i den högsta kvintilen) är det bara en av tio fonder som fortsätter att ligga i topp (d.v.s. stannar kvar i den högsta kvintilen):

kvintilranking

Resultaten är förbryllande. De antyder (a) att aktiv förvaltning – som vanligtvis säljs dyrare än passiv förvaltning – typiskt sett inte skapar något mervärde efter avgifter och (b) att aktiv förvaltning som historiskt fallit väl ut varit ett resultat av tur snarare än av genuin, repeterbar skicklighet.

Så givet dessa sannolikheter, vad är chansen att lyckas med aktiv förvaltning över tid (alternativt att identifiera någon annan som gör det)? Svaret är 1/5 * 1/10 = 1/50 eller på ren svenska: Försvinnande liten. Oddsen talar för passiv förvaltning och indexfonder.

Trevlig helg!

/Anders

PS. Intresserad av om din fond håller måttet? Jag är med och bygger en app som låter dig jämföra prestation med pris, lite som ett Prisjakt för fonder. Kika gärna på länken och anmäl intresse om du tycker att det låter intressant! DS.

*Källa: Hirt et al. (2014) “The case for index-fund investing”, Vanguard Research

Anders Wallace, CFAPartner
Kvantare, egenföretagare & lärare. Är med och bygger appen Opti.

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.

 

Är du inte Nordnetkund? Kom igång med ditt sparande här!

Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.

Lämna en kommentar

avatar

Nordnets veckobrev.

Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.

Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.

Nordnets veckobrev.
Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.









Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Håll mig uppdaterad
Nordnets veckobrev.

Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.
Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Håll mig uppdaterad
close-link