Detta köper Private Banking under kursfallet

Vi börjar närma oss halvlek för börsåret 2022 och det har varit en jobbig första halva. Börsen faller och inflationen samt räntorna stiger kraftigt. Det är just nu sura tider men det kan också betyda fantastiska köplägen för den långsiktiga investeraren. I detta inlägg kollar vi närmare på vilka aktier och fonder som våra Private Banking kunder köper.

Svenska börsen 2022

Det har varit kraftiga kursfall på både stora och små bolag. I den ovanstående bilden ser vi både Stockholmsbörsens breda index inklusive utdelningar (OMXSGI) samt de 25 mest handlade First North bolagen inklusive utdelningar (FN25GI). Tillväxtbolagen har tappat mer och index är ner snart 35% från årsskiftet sett. Här hittar vi snabbväxande bolag som under fjolåret handlades till höga värderingsmultiplar, nu ser vi att riskviljan gått ner då är det dessa bolag som det skakar mest om. Breda index är ner strax under -20% i skrivande stund vilket är en tuff start på året. Vart räntan tar vägen är det kanske största fokuset just nu.

Tabellen ovan visar marknadsräntorna för statsobligationer. Första 3 är till svenska staten på utlåningstider 2 år, 5år och 10år samt Amerikanska 10åriga statsobligationer. I början av året hade vi negativ marknadsränta för 2år och låga nivåer för 5 och 10 år. Detta har nu kraftigt förändrats och marknadsräntan börjar närma sig 2% i Sverige respektive den viktiga 3 % nivån i USA. Varför är den så viktig då? Ja nu kan man låna ut pengar till amerikanska staten och få 3 % avkastning per år. Det är en ganska okej avkastning till begränsad risk och det öppnar upp för att fler eventuellt allokerar kapital från börsen till ränteplaceringar. Trots dessa uppgångar är dock aktier fortsatt intressant för investerare och vi ser fortsatt majoritet som köper än som säljer.

Frågan är då hur agerar sparare på Nordnets plattform under dessa förutsättningar.

Så här gör Nordnets Private Banking-kunder

Ovanstående tabell visar antalet köp- och säljaffärer som Private Banking-kunder i Sverige gjort under senaste 6 månaderna. Jag har fetmarkerat om det är fler köp- eller säljtransaktioner under varje månad.

Generellt så brukar antalet köpaffärer vara fler än antalet säljaffärer. Delvis är det många som månadsköper aktier och vi vet sen tidigare att på lång sikt har börsen varit en bra plats att investera pengarna.

Det har inte varit någon dramatisk förändring vad gäller aktiviteten från Private Banking-kunder hos Nordnet. På marginalen mer aktiva på köpsidan än tidigare. Det är dock en lägre aktivitet under april månad än tidigare och kanske är det oroligheterna som gör att investerare är lite mer passiva på både köp- och säljsidan.

Ett positivt tecken är att säljsidan inte är på majoritet. Då börsen redan har gått ner och det är svårt att tajma eventuella fortsatta fall. Det har varit en lönsam strategi att tänka långsiktigt och öka på i kursfall snarare än att sälja av i panik.

Vilka aktier man väljer att köpa ser du i tabellen nedan.

Private Banking köper (sedan årsskiftet)

Listan är sorterad efter flest antal nettoköpare (Antal personer som köper – antal personer som säljer) under perioden 2022-01-01 till 2022-06-13 hos Nordnet Sverige Private Banking kunder.

Investmentbolag brukar vara populära köpkandidater och vi hittar Investor i topp och Industrivärden längre ner på listan. Det har varit ett slagigt år för investmentbolagen där rabatten generellt ökat då investmentbolagsaktierna fallit mer än underliggande bolag. Det är kanske också därför vi inte hittar fler investmentbolag på topp 20 listan av mest nettoköpta då det varit många sparare som sålt under 2022.

SBB är en aktie som det diskuteras flitigt kring. Privatinvesterare ser attraktiva nivåer i aktiekursen och passar på att köpa under kursfallet. I skrivande stund är aktien ner -70% från årsskiftet.

Ståljätten SSAB är den aktien i listan ovan som har bäst momentum just nu. Aktien är upp 20% från årsskiftet och hela 127% senaste 2 åren. Dock så kan man se i grafen att senaste veckorna har kursen kommit ner något.

En annan aktie som har positiv avkastning i listan ovan är Handelsbanken. Det många investerare nu funderar på är hur de stigande räntorna påverkar bankerna. Det går argumentera för ökad intjäning då ränteintäkterna nu stiger. Å andra sidan kan de högre räntorna kyla av ekonomin vilket kan leda till stagnerande utlåningsvolymer och därmed minska tillväxten. Vad vi kan se i statistiken så nettoköper investerare både Swedbank, SEB och Handelsbanken under de senaste månaderna.

Embracer har haft en viss återhämtning senaste månaden och är numera “bara” ner -13% från årsskiftet sett. Under första halvåret har aktien varit den 19e mest köpta bland Private Banking kunder hos Nordnet.

Mest nettoköpta fonderna (sedan årsskiftet)

Som bonus kollade jag även närmare på vilka fonder som sparare köper in sig på. Listan ovan är de 5 mest nettoköpta när jag sorterat bort Nordnets egna indexfonder då många har de som månadssparande och därmed inte visar vad kunderna aktivt köpt. Investmentbolag och globalfonder brukar locka och även så det senaste halvåret. Jag skulle gissa att även de 3st första fonderna i listan är populära månadssparar-fonder. BGF World Energy A2 är den som sticker ut och med en avkastning på hela 65%. Fonden fångar in många av de stora olje- och gasbolagen i världen, bolag som gynnats kraftigt under senaste månadernas prisuppgång i energipriserna.

Hur agerar och tänker du i dessa tider? Ökar du på i portföljen, eller är du avvaktande? Dela gärna dina tankar i kommentarsfältet.