Nordnetbloggen

Dags för rapportracet

Det har blivit dags för rapportperiod och mycket står på spel när det kommer till att försvara de stigande aktiekurserna. I detta inlägg tar jag tempen på storbolagen som ska rapportera.

Rapportracet de kommande veckorna

Rapportsäsong är i vanlig ordning en tid för att bekänna färg och visa upp hur bolagens resultat utvecklas och denna omgång kommer vara händelserik får jag en känsla av. Det är bokslut så nu får vi in helårets siffror för 2019 och med den starka uppgången i aktiekurserna finns det en hel del att försvara.
Vi kommer få se hur försäljning och vinstutvecklingen blev för sista året på 10-talets decennium. Ett år där alla pratade om avmattning, nu får vi snart se vad resultatet blev.
Vi kommer få se utdelningsförslag från bolagen, har man råd att fortsätta höja utdelningen?
Inte minst kommer vi få en bättre bil av vad bolagen själva ser för utmaningar och möjligheter inför de kommande åren. Jag kommer lusläsa VD orden för att få en känsla av företagsledarnas självförtroende inför 20-talet.

Men inför rapporterna finns det förberedelser att göra. I detta inlägg ska vi kolla närmare på förväntningarna och vad man dra för slutsatser inför.

Storbolagens förväntan och rapportdatum – kommande 2 veckor

RapportdatumOmsättning, miljoner (Est), Q4EPS (Est), Q4Utdelning per aktie (Est)Direktavkastning (Est)Omsätt.tillv. (Est), 2019Utdel.tillv. (Est), 2019ROE (Est), 2019EV/EBIT (Est), forward R12mKursutveckling senaste 3mån
Autoliv**2020-01-28 2 143 1,622,422,87%-1,58%-1,63%23,4%31,9-1,5%
Swedbank2020-01-28 11 196 3,788,786,80%2,21%-38,2%14,8%5,87-7,0%
Atlas Copco B2020-01-28 27 515 3,686,812,07%9,01%8,10%33,0%17,915,4%
SSAB B2020-01-28 17 689 -0,321,244,01%3,01%-17,3%3,10%14,314,6%
BillerudKorsnäs2020-01-29 6 070 0,634,424,02%4,25%2,79%33,8%19,8-1,3%
Getinge2020-01-29 8 487 3,591,801,09%9,83%80,0%6,21%23,012,9%
HiQ2020-01-29 515 0,863,356,93%1,30%0,00%22,7%12,26,3%
SEB A2020-01-29 12 375 2,226,517,38%5,57%0,15%13,1%7,83-3,9%
Telia2020-01-29 22 452 0,532,425,97%2,62%2,54%8,67%19,6-5,9%
Stora Enso R*2020-01-3023980,120,54,10%-3,87%0,00%6,58%61,8-0,70%
AAK2020-01-30 7 498 1,492,031,20%3,75%9,91%14,3%20,61,9%
Hennes & Mauritz2020-01-30 62 190 2,319,635,05%10,9%-1,23%24,4%18,4-10,1%
Hexpol2020-01-30 3 993 0,952,362,53%14,0%4,89%16,1%15,612,4%
Holmen B2020-01-30 4 130 2,637,542,62%5,18%8,03%22,4-1,1%
NCC B2020-01-30 19 029 5,695,673,79%2,93%41,8%46,5%14,8-2,9%
SCA B2020-01-30 4 898 0,751,912,07%7,58%9,14%7,23%18,5-3,6%
Volvo B2020-01-30 97 790 2,785,533,73%8,67%10,6%25,9%8,369,0%
Gränges2020-01-30 3 052 1,083,283,25%-4,36%2,50%14,5%11,5-0,4%
Electrolux A2020-01-31 36 250 4,548,723,48%4,87%2,59%15,2%14,0-5,9%
JM2020-01-31 3 948 5,6112,34,61%-7,44%2,75%22,1%14,3%
Lundin Petroleum**2020-01-31 753 0,471,564,84%13,5%5,41%-44,2%21,93,7%
Dometic2020-01-31 4 235 0,552,172,21%2,98%0,93%8,10%16,611,1%
Tele2 B2020-02-03 7 313 1,234,503,28%16,9%2,27%14,4%26,31,2%
Husqvarna A2020-02-046681-0,492,383,20%3,48%5,78%15,2%13,50,27%
Alfa Laval2020-02-04 12 246 3,075,392,31%12,6%7,80%20,1%15,219,1%
Nobia2020-02-04 3 539 1,114,206,03%6,17%-40,0%20,5%13,220,5%
SKF B2020-02-04 20 936 2,756,193,18%0,03%3,17%16,7%12,15,0%
Concentric2020-02-04 474 1,684,252,64%-14,7%0,00%30,6%15,041,5%
ABB2020-02-05 7 314 0,100,843,57%2,09%5,00%10,1%53,021,8%
Hexagon2020-02-05 1 053 0,590,601,11%3,72%1,69%12,2%43,914,3%
Loomis2020-02-05 5 670 6,3011,22,75%11,5%12,0%18,4%14,6-3,5%
ÅF Pöyry2020-02-05 5 798 2,155,672,69%44,1%13,4%9,26%16,422,4%
Handelsbanken A2020-02-05112342,005,675,60%1,55%3,09%10,7%9,10,7%
Assa Abloy2020-02-06 25 537 2,453,801,73%12,6%8,57%17,6%17,35,2%
Axfood2020-02-06 13 034 1,797,003,43%5,51%0,00%45,3%18,0-3,1%
ICA2020-02-06 30 824 4,7611,82,83%3,39%2,78%10,5%20,0-4,0%
Lindab2020-02-06 2 419 1,322,482,05%5,76%41,7%13,1%11,814,2%
MTG B2020-02-06 1 219 -1,010,000%-77,9%-8,49%8,8039,7%
Nordea*2020-02-06 2 167 0,170,405,91%-5,51%-42,0%4,74%10,86,5%
Peab2020-02-06 15 057 1,934,334,82%2,91%3,10%17,6%12,69,2%
Securitas2020-02-06278042,454,823,00%9,64%9,55%17,3%14,94,60%
Atrium Ljungberg2020-02-07 645 1,775,062,38%6,88%4,33%9,08%29,123,3%
Bergman & Beving2020-02-07 1 078 1,653,204,18%5,17%6,67%10,3%9,821,5%
Saab2020-02-07 11 006 7,385,201,65%8,16%15,6%11,0%15,418,5%
Skanska2020-02-07 46 007 4,366,583,11%0,53%9,67%20,6%13,68,5%

Källa: SME Direkt, Infront, Börsdata
*EUR **USD

Ovanstående lista är dessutom bara storbolagen som jag lyckades hitta några analytikerestimat på. Det finns med andra ord ett bra gäng fler bolag än dessa som kommer rapportera under de kommande veckorna.

Du hittar både förväntningarna inför Q4 rapporten vad gäller omsättningen för det sista kvartalet samt vad vinst per aktie (EPS) blir för sista kvartalet.

Resterande kolumner är helårs siffror och kursutvecklingen inför rapporten. Vanligtvis i rapportperiod är det fokus på det senaste kvartalet, men i bokslutstider så kan man ju också lyfta blicken lite och kolla helåret.
Det många nu börjar fundera över är utdelningen och om den kommer stiga eller inte.

Genomsnittet för storbolagen kommande 2 veckor

Direktavkastning (Est)Omsätt.tillv. (Est), 2019Utdel.tillv. (Est), 2019ROE (Est), 2019EV/EBIT (Est), forward R12mKursutveckling senaste 3mån
3,47%3,54%4,65%14,90% 18,44 7,21%

Ovanstående tabell är genomsnittet av alla de bolagen som du ser där uppe.

I genomsnitt så ser direktavkastningen ut att landa på ganska goda 3,47% givet vad analytikerna tror om utdelning per aktie och vad aktien kostar i dagsläget. Det måste jag säga var aningen högre än vad jag hade förväntat mig efter den starka börsuppgång som varit.

Kollar man tillväxtmässigt så ser omsättningen ut att landa på 3,54% tillväxt. Med andra ord så förväntas våra svenska storbolag redovisa en ökning av försäljningen under helåret 2019. Det är positiva signaler trots allt, då många befarade en avmattning i ekonomin.
Utdelningarna ser dock ut att stiga mer än försäljningen, den förväntade utdelningstillväxten är kring 4,65%. Så för den som hoppas på trevligt aktieutdelning till våren har mycket att se framemot.

Värderingsmässigt så handlas ovanstående bolag till EV/EBIT framåtblickande 12 månader på ca 18,5. EV/EBIT är som bekant en ”förbättrad” version av P/E talet och säger med andra ord något om värderingen på aktierna. 18,5 är i det högre spannet på vad bolagen aggregerat brukar värderas till. Det bekräftar något bilden av att fjolårets uppgång är delvis en multipelexpansion, alltså aktiepriserna har stigit mer än vinstsiffrorna i resultaträkningen.

Extra fokus på bankerna

EPS
(Est), Q4
EPS
(Est), 2019
Utdelning per aktie (Est) Direktavkastning (Est) Utdelningstillväxt (Est) Utdelningsandel (Est) Rapportdatum Kursutveckling senaste 3mån EV/EBIT (Est), forward R12m
Swedbank 3,78 17,65 8,78 6,8% -38% 50% 2020-01-28 -7,0% 5,9
SEB A 2,22 8,86 6,51 7,4% 0% 74% 2020-01-29 -3,9% 7,8
Handelsbanken A 2,00 8,49 5,67 5,6% 3% 67% 2020-02-05 0,7% 9,1
Nordea* 0,17 0,36 0,40 5,9% -42% 111% 2020-02-06 6,5% 10,8

I tabellen ovan har jag plockat ut storbankerna som alla kommer lämna rapport kommande två veckor. Banker har varit goda aktieutdelare senaste åren och många investerare har passat på att köpa i aktieprisfallet under förra året. Nu undrar man då vad utdelningen kan tänkas bli när vi närmar oss bokslut.

Både Swedbank och Nordea förväntas sänka utdelningen. Nordea är det i princip klart då banken själv har redan vid Q3 rapporten meddelat att man vill sänka utdelningen till 0,40 EUR per akite. I Swedbank ligger förväntan på ungefär 8,8kr per aktie i utdelning.
SEB förväntas behålla utdelningen och Handelsbanken förväntas höja med ca 3%.

Högst direktavkastning givet vad analytikerna tror hittar vi hos SEB på ca 7,4%. Lägst direktavkastning har handelsbanken som ligger på ca 5,6%. På det stora hela ser bankerna ut att kunna leverera en god utdelning till aktieägarna även detta året. Något oroande är det för Nordea som har en förväntad utdelningsandel på ca 111% av vinsten. Analytikerna tror nämligen på en vinst per aktie för helåret på 0,36 EUR och utdelningen förväntas ligga på 0,4 EUR. Där behöver man höja lönsamheten eller överträffa analytikerna för att kunna försvara den utdelningen på längre sikt.

Nu är det dags att spänna fast sig för det kommer vara några intensiva rapportveckor vi har framför oss.

/Alexander Gustafsson

Alexander Gustafsson
Investeringscoach på Nordnet

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.

 

Är du inte Nordnetkund? Kom igång med ditt sparande här!

Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.

Lämna en kommentar

avatar

Nordnets veckobrev.

Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.

Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.

Nordnets veckobrev.
Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.









Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Håll mig uppdaterad
Nordnets veckobrev.

Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.
Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Håll mig uppdaterad
close-link