Stark ökning av handel med etiska fonder

Kvinnors handel i etiska fonder har skjutit i höjden

Den senaste tiden har handeln med etiska fonder stigit kraftigt. Sedan i höstas ha utvecklingen närmast varit explosionsartad och det är kvinnorna som står för den största ökningen. Skälen till den stora ökningen av handeln kan ha sin förklaring i börsens starka uppgång och den allt större diskussionen som finns kopplad till hållbart sparande. Betraktar vi på andelen kvinnor respektive män som äger minst en etiska fond är kvinnor något överrepresenterade där  4,8% av kvinnorna äger en fond med ordet etisk i fondnamnet. Samma andel för männen är 3,8 %. Snittinnehavet för kvinnorna i etiska fonder har också fördubblats under samma period. Noterbart är också att i ett nordiskt perspektiv är svenskarna överrepresenterade, både bland kvinnorna och männen.

Etiska-, gröna- och hållbara investeringar

Senaste årtiondet har begreppet etiska eller hållbara investering börjat få ett större fotfäste inom finansbranschen. Men det kvarstår även ett stort arbete för att få branschen att ena sig kring en gemensam syn på vad en etisk investering eller fond är. Fondbolagens förening har gjort försök genom att låta olika intressenter från fondvärlden såsom förvaltare, bolag, investerare och forskare komma till tals för att försöka sätta en gemensam prägel på etiska investeringar.

Grönt, hållbart och etiskt

När det kommer till gröna, hållbara och etiska investeringar så är det fortfarande svårt att hålla isär. Gröna investeringar är något som man främst förknippar med bolag vars verksamhet är inriktad mot förnyelsebar eller miljövänlig energiproduktion men det innefattar också all verksamhet som bidrar till ett mer miljö- och klimatanpassat samhälle. Hållbara investeringar och fonder är ett annat begrepp och vad som exakt skiljer dem åt, förutom namnet på fondens namn, ligger i investerarens perspektiv på etik och hållbarhet. Energi, miljö, klimat, korruption, mänskliga rättigheter och arbetsmiljö är några gemensamma nämnare mellan dessa. Det internationella samlingsnamnet är SRI som står för Sustainable and Responsible Investments och betyder hållbara och ansvarsfulla investeringar.

Ett subjektivt begrepp

Från början kunde förvaltarna sätta en egen norm av vad som ansågs som oetiskt och vanligtvis undvek de bolag som verkade inom branscher som exempelvis vapen, pornografi, tobak och spel. Därefter har fler och fler anslutit sig till skaran i jakten på att skapa en konkurrensfördel gentemot andra fondbolag. På grund av de multinationella bolagens komplicerade strukturer med verksamheter inom dotterbolag kan förvaltare acceptera att investera en mindre andel i verksamheter som de normalt väljer bort.  Därefter har det tillkommit nya nationella och internationella regler och normer vilka förvaltarna också valt att rätta sig efter. Uppfattningen om vad som är en etisk fond skiljer sig dock kraftigt åt mellan förvaltarna och investerarna. Främst beroende på att etik är ett synnerligen subjektivt begrepp och man bör själv ställa sig frågan vad man anser är en etisk fond och därefter börja göra en screening.

Se vad fonderna äger

På Finansinspektionens hemsida kan man också se en fonds samtliga innehav som hjälp för att göra sitt urval. Därtill kan man också ta inspiration av Folksams rapport över index för ansvarsfullt företagande som kommer ut vartannat år. Där bedömer man respektive bolag på Stockholmsbörsens och tilldelar dem ett betyg utifrån deras arbete med miljö och mänskliga rättigheter. Är man intresserad av att investera i etiska fonder bör man tänka på att det finns flera fonder som investerar efter sådana principer men inte har ordet “etisk” i namnet. Något som gör att privatspararna ibland kan missa flera fonder som man annars vore intresserad av. I premiepensionssystemet är fonder märkta med “M/E” om de tar särskilda hänsyn för miljö och etik.

Hur är då avkastningen i etiska fonder jämförelsevis? Undersökningar har visat att etiska fonder varken under- eller överpresterar i jämförelse med andra jämförbara fonder. Däremot märks en något högre avgift för förvaltningen och det är denna något högre förvaltningsavgift. Eftersom förvaltningen som snitt inte genererar någon meravkastning så innebär alltså avgiften att den totala avkastningen kan bli något lägre.

Etikhälsningar
Günther Mårder