Nordnetbloggen

Veckans Topp 3 – Aktiestrategierna inför 2018

Nytt år då kickar vi igång det med att kolla på lite olika aktiestrategier att bredda portföljen med. Vi kommer kolla på momentum, magic formula och värdeinvesteringar. Ett specialavsnitt av veckans topp 3 för att starta börsåret 2018!

SIX momentum aktier

En strategi som börjat får mer fotfäste senaste åren är olika typer av momentumstrategier. Principen är ganska enkel, det som stiger fortsätter ofta stiga. Poängen är alltså att man köper aktier som befinner sig i positiv trend. Som alltid när det kommer till aktier så finns det många vägar, även så när man försöker bestämma trenden. Vanligaste metoden är kanske att använda sig av ett glidande medelvärde (Moving Average), om aktien befinner sig över sitt glidande medelvärde är den alltså högre än sin svans. Alltså aktien befinner sig i positiv trend.

Blå grafen ovan mäter SIX momentum index (SIXMOM15SWGI) senaste året mot de 30 mest omsatta inklusive utdelning. Momentum har haft ett starkt 2017 med nästan 20% avkastning. Indexet består av 15 likaviktade aktier med bäst prismomentum just nu. Urvalet är de 80 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och uppdateras kvartalsvis, där man lägger 50% vikt på aktiernas senaste 3mån utdelning och 50% på 12mån utveckling.
Historiskt har momentumaktier och likaviktade index lyckast skapa en överavkastning mot generella aktieindex. För den som vill förkovra sig yterliggare i bolagen så har vi här listan på de 15 aktier som ingår i indexet just nu:

Aktie % senaste året Yield P/E
Alfa Laval 34% 2,15% 21,3
Atlas Copco 30% 1,86% 32,3
Boliden 15% 1,88% 18,0
Com Hem Holding 44% 3,19% 73,4
Electrolux 19% 2,78% 17,2
Evolution Gaming Group 135% 0,74% 69,0
Lundin Mining Corporation 12% 1,50% 28,0
Millicom 40% 4,20% 85,1
Sandvik 29% 1,87% 26,9
SSAB 21% 34,2
Stora Enso Oyj 38% 2,66% 23,6
Tele2 42% 5,07% 43,8
Volvo 49% 2,04% 24,2
Hansa Medical 103% -54,2
Scandic Hotels 58% 2,69% 19,4

Magic Formula

En annan populär aktiestrategi är Magic Formula. Om en känsla av skepsis växer fram är det fullt förståeligt när man döper något till magiskt bra så låter det minst sagt suspekt. Strategien har dock visat sig gång på gång väl fungerande. Den är framtagen av investeraren Joel Greenblatt i boken Den lilla boken som slår aktiemarknaden. Där författaren använder sig av två parametrar för att hitta bra aktier. Den har presterat på lång sikt och har testats primärt på amerikanska marknaden, men även ett stort antal studier har gjorts på svenska börsen med framgång.

Strategien bygger på följande 2 priciper:

  1. Return on Capital(RoC)   = EBIT / Investerad Kapital
  2. Earnings Yield(EY)            = EBIT / EV

Först så sorterar man aktier enligt Return on Capital, vilket försöker utreda bolag med bäst vinst mot det investerade kapitalet i bolaget. Enkelt förklarat om bolaget har lyckats använda pengarna rätt och skapat maximal vinst mot minst investerad krona. Denna rangordnas då från den på första plats och sedan fallande.

Nästa steg är att sortera efter Earnings Yield, vilket försöker reda ut bolagen som har bäst vinst i förhållande till aktiekursen. Man skulle kunna se denna som en inverterad P/E tal (Alltså E/P) , fast förbättrad. Istället för att använda vinst per aktie så använder man EBIT och istället för pris per aktie så använder man Enterprise Value.
Denna lista rangordnas sedan från första plats och sedan fallande.

Slutligen så tar man de aktier som ligger högst upp på båda listorna. Poängen är att strategien ska vara enkel och du ska med låg frekvens uppdatera vilka aktier som ingår i portföljen. Här är listan på de 10 aktier som just nu är bäst rankade på Stockholmsbörsen:

Aktie ROC(%) EY(%)
 Lucara Diamond 63 20,2
 Dedicare 185 12,1
 Trention 33 45,5
 Fingerprint Cards 42 17,9
 Besqab 39 19,3
 JM 41 17,5
 Mycronic 84 12
 Karolinska Development 28 30,3
 Avega Group 170 9,8
 Poolia 44 11,6

Börsdata är en bra tjänst för att enkelt rangordna aktier enligt denna strategi. George Bol bakom denna populära tjänst besökte mig i studion här.

Värdeinvesteringar

Många investerare kallar sig gärna för värdeinvesterare idag. Poängen är att försöka köpa aktier till ett billigare pris än värdet på bolaget.
Det finns givetvis många olika sätt att försöka jobba med värdeinvesteringar, en bok med mycket inspiration för vilka parametrar som fungerar är What Works on Wall Street. Boken mäter de vanliga parametrarna P/E, P/S, P/B m.m. Det visar sig, precis som många insett sedan tidigare att låga multiplar är eftersträvsamt.

Boken testar nyckeltalen i sin ensamhet och även kombinerade (sammansatt värde) för att hitta de bästa aktierna med mest värde just nu. Tjänsten Börslabbet har sedan testat principerna på svenska börsen och hittat liknande resultat. Vi gick här ovan igenom momentum, strategin Trendande värde går igenom de aktier som har bäst sammansatt värde och samtidigt befinner sig i stigande trend. Här är de 10 aktier med bäst Trendande Värde just nu:

Aktie P/E P/S P/B P/FCF EV/
EBITDA
Yield Trendande Värde Rank
NOTE 12.6 0.7 2.5 11.9 8.5 2.4% 1
SAS 6.8 0.2 1.3 4.4 1.8 2
Scandic Hotels 13.1 0.8 1.5 13.5 8.4 3.0% 3
Duroc 19.0 0.5 1.4 9.0 6.8 4
Ahlstrom-Munksjö 21.8 0.7 1.2 12.4 9.2 2.3% 5
BE Group 24.2 0.2 0.8 6.2 8.0 6
SSAB 20.0 0.6 0.8 11.9 7.9 7
Boliden 11.4 1.5 2.3 11.1 6.2 2.0% 8
Eolus Vind 23.1 0.5 0.9 7.2 6.6 6.4% 9
AcadeMedia 12.8 0.6 1.6 11.1 8.8 10

Börslabbet är bra tjänst för dig som vill använda mekaniska aktiestrategier. Kolla gärna in klippet med Henning i vår studio för att förstå än mer.

Detta blev ett specialavsnitt med fokus på aktiestrategier. Hoppas du är redo för börsåret 2018! Nästa vecka kommer veckans topp 3 som vanligt med vad som är aktuellt på marknaden just nu. Men jag är nyfiken på vilken aktiestrategi du använder dig av? Dela gärna i kommentarsfältet nedan.

/Alexander Gustafsson

Alexander Gustafsson
Investeringscoach på Nordnet

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.

 

Är du inte Nordnetkund? Kom igång med ditt sparande här!

Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.

11
Lämna en kommentar

avatar
Nyast Äldst Mest gillade
Johnny
Gäst
Johnny

Jag har använt magic formula ett antal år med val från mid listan. Jag har haft en bra avkastning med undantag för 2017 där flera aktier backade så mycket att portföljen backade med några procent. Aktier som valdes efter magic formula strategin typ fingerprintcards backade 75% vilket är svårt att kompensera för. Men jag gör ett nytt försök 2018, är strategin bra att man väljer från mid listan? 2016 var det lysande men hur ser det ut inför 2018??

Simon
Gäst
Simon

Man kanske kan välja 1/3-del från Small Cap, 1/3-del från Mid Cap och 1/3-del från Large Cap? Med tanke på att olika listor går olika bra vid olika tillfällen.
Här är några tankar kring det: https://www.kvantinvestering.se/2017/11/08/hur-stor-exponering-ska-jag-ha-mot-small-mid-och-large-cap/

Ingrid
Gäst
Ingrid

Tack för fin genomgång! Du undrade om framtida önskemål och jag har ett. Man pratar mycket om råvaror som kommande trend. Men HUR investerar jag i dessa tillgångslag?? Är som du förstår nybörjare men skulle önska en kunskap om både fonder och direkt handel. Mvh/ Ingrid

Marek Pola Löthman
Gäst
Marek Pola Löthman

Tack för en intressant genomgång! Hittils har jag investerat branchvis och läst analyser och årsredovisningar, och det har fungerat bra, men funderar på att använda en strategi för åtminstone delar av min portfölj för att hitta svårfunna bolag. Innan jag väljer strategi: SIX momentum låter intressant, var hittar jag denna lista? Jag är kund hos Nordnet, kan jag kanske gräva fram denna information själv? T.ex. Fingerprint är ju extremt volatil. Hade jag använt en strategi hade jag nog valt bort den aktien. Hur viktigt är det att följa strategin till 100% utan att den slutar fungera? Är någon av dessa… Läs mer »

Simon
Gäst
Simon

Bra frågor! Här kan du läsa mer om Magic Formula och om hur den kanske egentligen inte väljer ut enskilda bolag utan istället en grupp bolag: https://www.kvantinvestering.se/2017/11/08/den-magiska-resan-del-11-att-investera-med-den-magiska-formeln-som-hjalpmedel/

Marek
Gäst
Marek

Tack för svaret. Jag har startat ett abonnemang på Börsdata nu och börjar köra lite Magic Formula, fast bara för large och mid cap och för bara en tredjedel av min aktieportfölj. Min plan är att köpa två aktier per månad och behålla dem ett år. Mvh Marek

Simon
Gäst
Simon

Kul! Kan passa på och tipsa om Kvantinvestering också: https://www.kvantinvestering.se/

Reine
Gäst
Reine

Var hittar man vilka aktier som nu ingår i SIXMOM15SWGI?

Nordnets veckobrev

Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser. Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Anmäl

Anmäl
Nordnets veckobrev
Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.

Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter,
klicka här.
Håll mig uppdaterad
Nordnets veckobrev
Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.
Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Håll mig uppdaterad
close-link