Nordnetbloggen

Verdens bedste aktieland

Torleif Jackson är vår danska expert som bloggar på danska.

Hvilket aktieland har givet det højeste afkast i 112 års perioden fra 1900 til 2012? Svaret på dette interessante spørgsmål finder man i Jeremy Siegels opdaterede bog Stocks for the Long Run (McGraw Hill Education 2014).

Det fremgår således af Figure 5-7 på side 89 i bogen, at aktier fra Sydafrika har givet det højeste realafkast (efter inflation) i perioden på 7,2%. Aktier fra Australien gav ligeledes et afkast på 7,2%, mens aktier fra USA gav afkast på 6,2% og aktier fra Danmark gav afkast på 4,9%.

På grafen nedenfor kan du se, hvordan sydafrikanske aktier har performet i perioden fra 31. december 1998 til 14. februar 2014. Afkastene i denne tabel er opgjort i euro og er inklusiv alle udbytter (det er antaget at alle udbytter er geninvesteret). Grafen viser samtidigt sammenlignelige afkast for Emerging Markets og MSCI World (developed markets).

Sydafrika graf

Som det fremgår, er det sydafrikanske indeks steget 447% i perioden (181½ mdr), svarende til 11,9% p.a. Til sammenligning er Emerging Markets steget 305% eller 9,7% p.a., mens MSCI World er steget 74% eller 3,7% p.a. Sydafrikanske aktier har altså slået Emerging Markets med 2,2% p.a. og slået verdensindekset (developmed markets) med hele 8,2% p.a. over en periode på 15½ år.

Jeg synes ovenstående viser, at det er værd at interessere sig for sydafrikanske aktier. Det ideelle tidspunkt at købe en aktie eller et indeks, er på et tidspunkt, hvor indekset eller aktien har underperformet massivt i en længere periode. Det er netop tilfældet med sydafrikanske aktier lige nu. Siden december 2010 har sydafrikanske aktier således underperformet verdensindekset med hele 49% eller 13,6% p.a. Det sydafrikanske indeks er faldet 11% fra indeks 614 til indeks 547, mens verdensindekset er steget 38% fra indeks 126 til indeks 174.

Som det turde fremgår, kan det være virkelig god timing at købe sydafrikanske aktier i foråret 2014. Det er netop baggrunden for at jeg har organiseret en studietur til Sydafrika i marts 2014. Jeg har i forbindelse med forberedelserne beregnet nøgletal for 20 særligt interessante selskaber. Resultatet af min research fremgår af nedenstående tabel.

Sydafrika tabel

Vi er 27 personer tilmeldt turen, og det er planen, at vi skal besøge 14 af de listede selskaber. Du kan læse en nærmere beskrivelse af hver enkelt af disse tyve selskaber i det seneste nummer af Aktionæren. Aktionæren er Dansk Aktionærforenings medlemsblad. Det udkommer ni gange om året. Se www.shareholders.dk

Tror du det en klogt at købe sydafrikanske aktier i foråret 2014, eller bør man fravælge muligheden med henvisning til at risikoen er for høj? Hvilke selskaber tror du vil give de bedste afkast fremover? Findes der veldrevne og rimeligt prissatte selskaber jeg har glemt? Hvilke selskab er din sydafrikanske favorit?

Disclaimer: Jeg ejer selv aktier i Truworths International og Vodacom Group via Jackson FamilieInvest. Jeg ejer ikke aktier i de øvrige nævnte selskaber.

Thorleif Jackson
Nordnets danska expert

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.

 

Är du inte Nordnetkund? Kom igång med ditt sparande här!

Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.

9
Lämna en kommentar

avatar
Nyast Äldst Mest gillade
Anonym
Anonym
Super spännande resa ni har framför er. Önskar även svenska aktiespararna kunde anordna en sådan resa istället nuvarande utannonserad charterresa till Kreta. Intressant lista. Med många fina Sydafrikanska företag. Men jag saknar SABMiller, som jag tror trots ökad alkoholskatt har goda möjligheter att utvecklas bra de närmast åren. Får de dessutom igång exporten till övriga Afrika bättre så blir företaget genast än intressantare. Bör dock nämnas att de redan haft en bra kursutveckling de senaste åren, men helt klart ett företag att kolla lite närmare på.
Anonym
Anonym
Hej Alma, Der findes mange store multinationale selskaber som tidligere var sydafrikanske, men som i dag har hovedkvarter i UK, Australien, Schweiz mv. Denne liste omfatter SABMiller, BHP Billiton, Old Mutual, Anglo American og Richemont. Jeg har ikke medtaget selskaber med hovedkontor udenfor Sydafrika i analysen.
Anonym
Anonym
Som vanligt verkar det vara ett kvalificerat bondfängeri att locka investerare till marknader där det mesta av tillväxten redan skett – alla kan desutom se det i diagrammet: sedan 2006-7 har det inte hänt mycket på Sydafrika-indexet & EM-indexet har t o m backat. Det senaste årens MSC-index har enbart drivits av FEDs ”quantitative easing”…så vad handlar detta om…?
Anonym
Anonym

Hej Robert, Hvornår er det smartest at købe en kvalitetsaktie (tænk H&M)? På et tidspunkt, hvor aktien har outperformet markedet og konkurrenterne i en årrække, eller på et tidspunkt, hvor aktien har underperformet markedet og konkurrenterne i en årrække? For mig er svaret åbenlyst. Jeg synes ikke det er bondefangeri at anbefale en kvalitetsaktie som H&M eller Nestlé på et tidspunkt, hvor den har underperformet længe. Og jeg synes heller ikke det er bondefangeri at anbefale sydafrikanske aktier, på et tidspunkt hvor indekset har underperformet i en årrække. Det kræver mod at gøre det modsatte af flertallet, men på aktiemarkedet… Läs mer »

Anonym
Anonym
Förstår jag det hela rätt att total real avkastning inklusive utdelningar är 7,2% under perioden 1900 – 2012? Inte genomsnittligt per år utan totalt under hela perioden?
Anonym
Anonym
Hej Fundersam, Sydafrikanske aktier har i perioden 1900-2012 givet realafkast på 7,2% pr. år. Afkastet er korrigeret for inflation, og antageligt omregnet til USD, så det er muligt at sammenligne afkastene fra land til land (det er en amerikansk bog). Svenske aktier har for øvrigt ifølge Jeremy Siegel givet realafkast på 6,1% pr. år i samme periode, mens hele verden har givet realafkast på 5,5%. Jeg håber du finder oplysningerne interessante og anvendelige.
Anonym
Anonym
Tack, jag finner upplysningarna mycket intressanta. Vet du om utdelningar är medräknade? Skatt?
Anonym
Anonym
Hej Fundersam, Afkast er inklusiv udbytter og før skat. Bemærk at der er tale om realafkast – altså afkast korrigeret for inflation. Med inflation ville afkastene have været 2,5-3,0% højere.
Anonym
Anonym
Spännande inlägg och högintressant fokus! Delar intresset för sydafrikanska bolag. Jag har skrivit en del om Famous Brands och Discovery Ltd på min blogg. Äger båda sedan lång tid tillbaka. Har tidigare också ägt Truworths men har sålt dem i år. Många fina bolag på listan – vore extra kul att få höra några rapporter. Länk: http://gustavsaktieblogg.blogspot.se/

Nordnets veckobrev.

Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.

Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.

Nordnets veckobrev.
Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.









Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Håll mig uppdaterad
Nordnets veckobrev.

Få Nordnets veckobrev varje måndagsmorgon med börsens viktigaste händelser.
Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.
Håll mig uppdaterad
close-link